Coinbase Insider Trading Could Be Wider Than First US Case, Study Claims

एक नए अध्ययन के अनुसार, एक पूर्व कॉइनबेस कर्मचारी के खिलाफ अमेरिकी आरोप क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज में इनसाइडर ट्रेडिंग का एकमात्र उदाहरण नहीं हो सकता है। ऐसा प्रतीत होता है कि कुछ व्यापारियों ने 2018 के बाद से कॉइनबेस लिस्टिंग के 10% से 25 प्रतिशत – या 15 से 37 – से आगे के टोकन को तोड़ दिया है, प्रौद्योगिकी विश्वविद्यालय सिडनी में तीन शिक्षाविदों ने लिखा है। संघीय अभियोजकों ने पिछले महीने एक पूर्व कॉइनबेस कार्यकर्ता को संपत्ति वर्ग में बढ़ते नियामक उत्साह के संकेत में, कम से कम 14 घोषणाओं से लाभ उठाने के लिए प्रेरित किया था।

कॉइनबेस टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।

सबसे बड़े सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए क्रिप्टो एक्सचेंज के रूप में कॉइनबेस की स्थिति का मतलब है कि एक लिस्टिंग कई और खरीदारों के लिए एक टोकन खोल सकती है, एक तेज कीमत टक्कर को बढ़ावा देती है जिससे लिस्टिंग की घोषणा से पहले इसे खरीदना लाभदायक हो जाता है। अतीत में कुछ कम औपचारिक अध्ययनों ने भी अन्य प्रमुख प्लेटफार्मों जैसे पर समान पैटर्न देखा है बिनेंस.

यूटीएस के शोधकर्ताओं ने देखा कि कैसे कॉइनबेस की घोषणा से पहले 300 घंटों के दौरान विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों पर भी टोकन उपलब्ध हैं, उन्हें प्लेटफॉर्म में जोड़ा जाएगा। यह एक परिकल्पना पर आधारित है कि इनसाइडर ट्रेडिंग जैसे स्थानों में होने की अधिक संभावना थी यूनिस्वैप, जिसे आम तौर पर पहचान जांच की आवश्यकता नहीं होती है। सांख्यिकीय विश्लेषण का उपयोग करते हुए, लेखकों ने अनुमान लगाया कि उन उदाहरणों की संख्या जहां मूल्य रैली संभावित रूप से तेजी की अटकलों के बजाय आगामी लिस्टिंग के ज्ञान के आधार पर टोकन खरीदने वाले एक अंदरूनी सूत्र से जुड़ी हुई थी।

कॉइनबेस की घोषणा से पहले 300 घंटे के दौरान बाजार बेंचमार्क की तुलना में विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों पर कारोबार करने वाले सिक्कों में औसतन 40 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई। अध्ययन में पाया गया कि बाद के 100 घंटों में वे 2 प्रतिशत और बढ़ गए। Uniswap पर नहीं सिक्कों के लिए बहुत अधिक पैटर्न नहीं था। पुतनीक ने कहा कि शोधकर्ताओं – एस्टर फेलेज़-विनास, ल्यूक जॉनसन और टैलिस जे। पुतनी ने ब्लॉकचैन पर इनसाइडर ट्रेडिंग की टिप्पणियों के आधार पर 300-घंटे की खिड़की को चुना।

जबकि शिक्षाविद सांख्यिकीय विश्लेषण से 25 प्रतिशत अनुमान पर पहुंचे, 10 प्रतिशत निचली सीमा चार पर्स में पाए गए ब्लॉकचेन लेनदेन से आती है। जॉनसन ने कहा कि वे संभवत: अमेरिका द्वारा आरोपित तीन लोगों से जुड़े हैं, लेकिन निश्चित होने का कोई तरीका नहीं है।

गुमनामी और विनियमन की कथित कमी के बीच, “यह एक ऐसा वातावरण है जहां आपको वित्तीय अपराध और कदाचार की संभावना है,” विश्वविद्यालय में एक वित्त प्रोफेसर पुतनीक ने कहा। “यहाँ हमारे पास एक अनूठा डेटा सेट है – the ब्लॉकचेन – जो हमारे पास शेयर बाजार में नहीं है जो हमें अधिक प्रत्यक्ष प्रमाण प्राप्त करने की अनुमति देता है।”

अभियोग पूर्व कर्मचारी और उसके भाई ने दोषी नहीं होने का तर्क दिया है, यह तर्क देते हुए कि उन्होंने जो किया वह अंदरूनी व्यापार नहीं था क्योंकि इसमें प्रतिभूतियों या वस्तुओं को शामिल नहीं किया गया था। पूर्व उत्पाद प्रबंधक के वकील ने यह भी तर्क दिया कि जानकारी वैसे भी गोपनीय नहीं है।

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